Нефть в ожидании: захват танкера против шанса на переговоры

Противостояние США и Ирана в Ормузском проливе достигло критической точки: пока морская пехота берет на абордаж танкеры, дипломаты готовят почву для экстренных встреч. Рынок замер в неопределенности, разрываясь между угрозой дефицита по $110 за баррель и надеждой на деэскалацию, которая может обрушить котировки.

Ситуация в Ормузском проливе перешла в фазу силового давления. Ракетный эсминец USS Spruance перехватил иранский танкер Touska в Аравийском море, высадив на борт группу морпехов. Тегеран уже пообещал ответные меры, что удерживает котировки Brent в районе $95 за баррель. Дональд Трамп публично сомневается в продлении перемирия, однако внутри США администрация сталкивается с жестким социальным давлением: средняя цена бензина превысила $4, а в Калифорнии достигла $5,8 за галлон.

Несмотря на воинственную риторику, источники Axios сообщают о возможной дипломатической разрядке. Верховный лидер Ирана якобы санкционировал встречу с американской делегацией в Пакистане. Если диалог окажется конструктивным, перегретый рынок нефти ждет охлаждение. В противном случае аналитики Citigroup прогнозируют скачок цен до $110, особенно на фоне угроз йеменских хуситов перекрыть Баб-эль-Мандебский пролив. Это создаст прямую угрозу экспорту из Саудовской Аравии, где отгрузки через порт Янбу уже сократились на 17%.

Золото теряет связь с нефтью

На рынке драгметаллов наблюдается тектонический сдвиг: многолетняя корреляция золота и нефти, составлявшая ранее более 80%, практически исчезла. Пока энергоносители реагируют на логистические шоки, золото удерживается вблизи $4800 за унцию за счет спроса со стороны центробанков и опасений из-за растущего госдолга развитых стран.

Эксперты Heraeus и S&P Global указывают на скрытую проблему, которая проявится в долгосрочной перспективе:

• Бюджеты на разведку золота выросли на 11%, до $6,2 млрд, но средства уходят преимущественно на доразведку старых месторождений;
• Развитие новых проектов сокращается, что ведет к неизбежному сжатию предложения из-за старения рудников;
• Содержание металла в руде на действующих мощностях продолжает падать, а аналогичная ситуация складывается на рынке серебра.

В Европе дефицит топлива заставляет правительства идти на крайние меры. Франция заявила о готовности использовать стратегические резервы авиакеросина. Техническая картина по нефти допускает откат к уровню $89,5, если дипломатам удастся сбить накал страстей. Однако любая эскалация в проливе способна быстро вернуть котировки к росту в направлении $110.