Ставка на «падших ангелов»: семь акций с потенциалом роста

Аналитики «Цифра брокер» выделили список эмитентов, которые уже прошли «плато» по финансовым результатам и имеют шансы на переоценку. В выборку не вошли компании с критической долговой нагрузкой или полной зависимостью от геополитики, такие как «Сегежа» или «СПБ Биржа».

Перспективы восстановления

• Газпром. Акции торгуются на уровнях 2008 года, а капитализация компании сейчас ниже стоимости «Газпром нефти». Главный драйвер — возможная нормализация геополитической повестки.
• Ozon. Несмотря на риски атак на склады, компания пять кварталов подряд закрывает с прибылью. Это качественная история роста, где рынок пока закладывает избыточную премию за риск.
• Магнит. После пика капзатрат компания выходит на операционное плато. Основным сдерживающим фактором остается чистый долг, однако снижение ключевой ставки поможет сократить процентные расходы.
• Совкомбанк. Банк демонстрирует разворот показателей: чистая процентная маржа достигла 7,2%. При текущей оценке P/E 2,2 менеджмент запустил программу обратного выкупа акций.
• Совкомфлот. Ставки фрахта, достигшие дна в начале 2026 года, начали расти. Адаптация флота к новым маршрутам и ослабление рубля делают бумаги привлекательными для возврата к дивидендам.
• Инарктика. После убыточного 2025 года компания нарастила биомассу на 33% и восстановила маржинальность до 25%. Монопольное положение на российском рынке позволяет рассчитывать на дальнейший рост.
• Интер РАО. Уникальный случай «ловушки стоимости»: компания стоит на бирже меньше, чем объем кэша на ее депозитах. Запуск инвестиционной программы и форвардная доходность в 13% создают запас прочности для инвесторов.