Аналитики оценили потенциал роста акций Яндекса

Акции Яндекса торгуются с дисконтом к технологическому сектору, несмотря на кратный рост ключевых финансовых показателей. Эксперты Велес Капитала повысили целевую цену бумаг до 6 856 рублей, опираясь на устойчивость зрелых сегментов бизнеса и высокий потенциал новых направлений: от финтеха до автономных технологий и искусственного интеллекта.

Финансовая устойчивость Яндекса подтверждается данными за прошлый год: выручка компании выросла на 32%, а свободный денежный поток практически удвоился. Аналитики прогнозируют, что к 2030 году новые бизнес-направления — ИИ, финтех и автономный транспорт — будут обеспечивать более четверти всех доходов группы. При текущем мультипликаторе EV/EBITDA 4,9х компания выглядит недооцененной относительно медианных значений сектора, что делает рекомендацию «Покупать» актуальной.

Драйверы роста и новые рынки

Основным двигателем капитализации станет развитие экосистемы. В сегменте финтеха компания делает ставку на asset light модель, планируя нарастить долю этого направления в выручке до 12% к 2030 году. Параллельно развивается B2B-технологии, где облачные сервисы и решения на базе ИИ показывают опережающую динамику. Особые ожидания связаны с автономными технологиями: масштабирование парка роботов-доставщиков до 80 тысяч единиц и коммерциализация беспилотных грузовиков могут принести компании значительный доход к концу десятилетия. При этом эксперты отмечают, что текущая рыночная оценка Яндекса практически не учитывает потенциал ИИ-агентов, которые могут стать новым источником комиссионных доходов в быстрорастущем сегменте онлайн-торговли.