Глобальный распродажный шторм: почему обвалились рынки

В минувшую пятницу мировые рынки охватила масштабная распродажа, затронувшая акции, облигации, сырье и криптовалюты. Инвесторы синхронно избавлялись от активов, реагируя на разочаровывающие прогнозы технологических гигантов, пересмотр ожиданий по ставке ФРС и агрессивную политику центральных банков, на фоне которой даже рост нефтяных котировок не смог удержать индексы от падения.

Центральным триггером стал отчет Broadcom: компания разочаровала инвесторов прогнозом по продажам AI-чипов в 16 млрд долларов, что ниже ожидаемых 17,2 млрд. Рынок воспринял это как сигнал к перегреву сектора искусственного интеллекта. Реакция была мгновенной: акции AMD обвалились на 10,8%, Intel — на 11,2%, а Nvidia и Micron потеряли 6,2% и 13,3% соответственно. Поскольку именно технологический сектор обеспечивал значительную часть капитализации S&P 500, падение этих бумаг потянуло за собой весь индекс.

Давление усилила Alphabet, запустившая допэмиссию акций на 85 млрд долларов для финансирования инфраструктуры ИИ. Чтобы выкупить объем новых бумаг, крупные институциональные инвесторы вынужденно распродавали другие позиции в своих портфелях. Ситуация усугубилась макроэкономическими данными: рынок труда США продемонстрировал устойчивость, создав 172 тысячи рабочих мест в мае. Рост почасовой оплаты труда в два раза по сравнению с апрелем заставил инвесторов опасаться возобновления инфляционного давления, что подорвало веру в скорое снижение ставок ФРС.

Геополитический фон добавил неопределенности: ужесточение риторики Ирана и действия мировых центробанков создали идеальный шторм. ЕЦБ и Банк Японии готовятся к возможным изменениям политики на фоне роста инфляции и ослабления иены. В сочетании с политической нестабильностью в США и высокими ценами на топливо, это спровоцировало резкий всплеск волатильности, который, по оценкам экспертов, не ограничится коротким временным отрезком.