Инвесторы «Татнефти» могут рассчитывать на 33,88 рубля на акцию

Финансовый результат за апрель–июнь составил 109 млрд рублей, что существенно выше показателей первого квартала, когда прибыль компании ограничилась 44 млрд рублей. Если компания сохранит привычный коэффициент выплат на уровне 50% от чистой прибыли, акционеры могут получить по 33,88 рубля на бумагу. Это обеспечивает дивидендную доходность около 7%.

Несмотря на благоприятную конъюнктуру, аналитики сохраняют нейтральный взгляд на акции компании. Рост цен на нефть лишь частично конвертируется в прибыль из-за высокой налоговой нагрузки — около 65% экспортной выручки уходит на НДПИ. В базовом сценарии эксперты не закладывают длительное удержание цен на Brent выше 100 долларов за баррель, прогнозируя средний уровень в 89 долларов на текущий год и снижение до 71 доллара в 2027-м. Дополнительным сдерживающим фактором остаются дисконты на российскую нефть и укрепление рубля. В текущем секторе аналитики отдают предпочтение акциям НОВАТЭКа, ожидая роста мировых цен на газ в осенний период. Более детальную картину деятельности компании даст отчетность по МСФО, публикация которой запланирована на конец августа.