Облигации для защиты портфеля: от госбанков до ВДО

Основой устойчивого портфеля остаются бумаги эмитентов с высоким кредитным рейтингом. К ним относятся ВТБ Лизинг с доходностью 16,3% по выпуску 001Р-МБ-05 (погашение в марте 2029 года) и Атомэнергопром (выпуск 001P-12), предлагающий 15,8% годовых. Для защиты от роста ставок инвесторы также обращают внимание на флоатеры, например, ТрансКонтейнер П02-02, где купон привязан к ключевой ставке плюс 2,5%.

Сектор высокодоходных облигаций (ВДО) позволяет заметно увеличить среднюю доходность портфеля. В частности, Группа МГКЛ предлагает инструменты с купонами до 26% годовых. Выпуск МГКЛ 001Р-03 выглядит примечательно за счет отсутствия оферт и амортизации: инвестор фиксирует доходность на четыре года при ежемесячных выплатах. На вторичном рынке порог входа в такие бумаги составляет всего 1 000 рублей, тогда как участие в первичном размещении этого же выпуска требует от 1,4 млн рублей, предлагая доходность до 29,34% годовых. При формировании стратегии важно помнить о кредитных рисках, которые в условиях жесткой денежно-кредитной политики становятся определяющими для каждого эмитента.