HeadHunter удерживает высокую маржинальность на фоне стагнации рынка

Ключевым вызовом для бизнеса стало снижение активности малых и средних компаний, в то время как крупные корпоративные клиенты обеспечили рост выручки направления на 5,7%. Общая чистая прибыль компании увеличилась на 4,2%, достигнув 4,36 млрд рублей. Несмотря на рост затрат на персонал на 11,1%, сокращение маркетингового бюджета на четверть позволило компании сбалансировать финансовый результат.

Инвестиционную привлекательность бумаг поддерживает политика распределения капитала: совет директоров рекомендовал выплатить 200 рублей на акцию, что в сочетании с обратным выкупом доводит совокупный объем выплат до 270 рублей на бумагу. При текущих рыночных мультипликаторах эксперты сохраняют рекомендацию «покупать» с целевой ценой 3030 рублей за акцию, делая ставку на сильную денежную генерацию и потенциал переоценки бизнеса.