Техраспродажа давит на рынки, нефть дорожает выше $98

Под ударом оказались производители полупроводников Samsung, SK Hynix и TSMC, а также SoftBank. Фьючерсы Nasdaq отыграли 1,4%. Инвесторы переходят в государственные облигации и защитные валюты: доходность американских десятилетних Treasuries составляет 4,84–4,87%, доллар слабеет к иене и франку. В центре внимания — октябрьские данные по занятости и безработице в США и индекс потребительских настроений Мичиганского университета. Слабая статистика может усилить ожидания смягчения политики ФРС, но на фоне распродажи техсектора это не обязательно поддержит акции.

На сырьевом рынке Brent прибавляет более 4% и торгуется около $98,5 за баррель благодаря геополитической премии и рискам перебоев с поставками. Золото удерживается выше $4090 за унцию, серебро корректируется к $51,9. Европейский газ стоит около 1039 евро за тысячу кубометров. Биткоин теряет более 5% и опускается к $76 тыс. Масштабного разворота в сырье пока не видно: нефть зависит от геополитики, а промышленные металлы и энергоносители — от оценок мирового спроса.

Российский рынок завершает неделю в ожидании новостей о возможных переговорах по Украине. Индекс МосБиржи держится около 2458 пунктов, утренние котировки поднимались до 2475. Заявления Дональда Трампа о возможном большом соглашении и трехсторонней встрече России, США и Украины 10–11 ноября в Абу-Даби способны подстегнуть краткосрочный спрос, но конкретных договоренностей об изменении санкций и условий для бизнеса пока нет. Покупки только в расчете на переговоры рискованны: разочарование может вернуть индекс к 2400–2420 пунктам. Для продолжения роста рынку нужно закрепиться выше 2475–2500; при позитивном развитии переговоров следующая цель — 2550–2600 пунктов.

Поддержку акциям ограничивает жесткая позиция Банка России. В опубликованном резюме обсуждения ставки регулятор указал, что инфляция в третьем квартале превысила июльские оценки, ценовое давление усилилось, ожидания населения остаются высокими, а денежная масса растет быстрыми темпами. Спрос по-прежнему превышает возможности предложения. Замедление потребительской активности и снижение напряженности на рынке труда пока не дают достаточных оснований для уверенного смягчения политики. Высокая стоимость денег давит на долговую нагрузку компаний, инвестиции и оценки акций, особенно в строительстве, потребительском секторе и среди компаний с высоким долгом.

Официальные курсы на 6 ноября: доллар — 81,79 рубля, евро — 92,16 рубля, юань — 12,26 рубля. Минфин с 9 ноября по 4 декабря купит валюту на 312,6 млрд рублей, или по 15,6 млрд рублей в день. С учетом зеркалирования ЦБ чистые покупки составят 15 млрд рублей против 12,1 млрд в октябре. Дополнительные нефтегазовые доходы ноября оценены в 391,2 млрд рублей, но корректировка сентябрьских поступлений уменьшила расчет на 78,5 млрд. В октябре нефтегазовые доходы составили 971 млрд рублей, в том числе выплаты по демпферу и обратному акцизу — 554,6 млрд. Покупки валюты умеренно давят на рубль, а нефтяная выручка частично компенсирует этот эффект. Базовый диапазон доллара — 80–85 рублей.

Практическая остановка работы портов Ростова, Азова и Таганрога из-за атак беспилотников создает дополнительные риски для логистики и экспорта, а значит, и для транспортных, аграрных и экспортных компаний. В строительстве Минстрой контролирует завершение крупных объектов «Самолета». Договоренности банков-кредиторов о финансовом оздоровлении могут снизить вероятность немедленного кризиса, но не устраняют высокую долговую нагрузку и дорогого рефинансирования. Российский рынок кибербезопасности в 2026 году может вырасти на 20,8%, до 455,4 млрд рублей; однако отраслевой потенциал не отменяет риска высоких оценок и ограниченного финансирования.

В базовом сценарии индекс МосБиржи будет торговаться в диапазоне 2400–2500 пунктов и особенно чутко реагировать на новости из Абу-Даби. Выход выше верхней границы потребует признаков реального дипломатического прогресса. На 6 ноября запланированы заседания советов директоров «Диасофта» и «Уралсиба» по дивидендам за девять месяцев 2026 года, а также заседание совета директоров «Роснефти» по промежуточным дивидендам и рассмотрение СИБУРом выплаты дивидендов за тот же период.