Рост выручки, по оценке аналитиков, обеспечат цифровые сервисы, эффект низкой базы прошлого года и домашний интернет на фоне повышения тарифов. В мобильной связи прогнозируется прибавка около 9% год к году — примерно на уровне первого полугодия.
Рентабельность EBITDA может снизиться на 0,4 процентного пункта, до 38,6%. Расходы на персонал и услуги операторов связи, как ожидается, будут расти быстрее выручки. Чистая прибыль, по прогнозу, достигнет 8,3 млрд рублей благодаря росту операционной прибыли и сокращению процентных расходов вслед за ключевой ставкой.
Аналитики ждут сильных результатов, однако называют высокой долговую нагрузку компании. Процентные расходы забирают значительную часть операционной прибыли. Снижение ключевой ставки с начала года поддержало чистую рентабельность, но в сентябре ЦБ взял паузу; дальнейшее улучшение будет зависеть от денежно-кредитной политики.
Рекомендация по обыкновенным и привилегированным акциям Ростелекома остается «Покупать» на горизонте года. Целевая цена составляет 60 рублей за акцию. Бумаги торгуются с мультипликатором P/E 7,6x на год вперед — на 40% ниже среднего исторического значения с 2023 года.
Комментарии (0)
Пока нет комментариев. Будьте первым!