Стратегия работы с облигациями в условиях высокой ставки

Текущая коррекция на рынке госдолга привела к тому, что индекс RGBITR за последний месяц откатился к уровням февраля 2026 года. Эксперты отмечают, что падение цен на длинные бумаги обусловлено рыночными фактами, а не спекулятивными страхами. В сложившейся ситуации длинные ОФЗ выглядят оправданно рискованными из-за неопределенного прогноза на десятилетие вперед, тогда как бумаги с погашением через 2–3 года проще и надежнее формировать за счет качественных корпоративных облигаций.

Оптимальный портфель сейчас предполагает диверсификацию через корпоративный сектор с высоким рейтингом, валютные инструменты и денежный рынок. Флоатеры остаются актуальным инструментом, учитывая ожидания по длительному сохранению высоких процентных ставок. Несмотря на отсутствие идеальных вариантов для инвестиций, доходность в 15,5–17% по среднесрочным бумагам выглядит как приемлемый сценарий. Стратегия удержания позиций и реинвестирования купонного потока в короткие инструменты позволяет снизить риски по сравнению с акциями, сохраняя при этом доход выше банковских вкладов даже в периоды рыночной волатильности.