МТС готовится к отчетности на фоне сделки с башенными активами

Прогнозируемое увеличение чистой прибыли в 18 раз до 51 млрд рублей во многом обеспечено разовыми факторами. Помимо самой суммы сделки в 21,7 млрд рублей, компания отразит бухгалтерскую прибыль от переоценки активов. При этом операционные результаты выглядят неоднородно: телеком-сегмент демонстрирует двузначный рост, тогда как банковское направление могло замедлиться из-за высокой базы прошлого года и охлаждения кредитного рынка.

Показатель EBITDA, по оценкам экспертов, вырастет на 12% до 81 млрд рублей при рентабельности 38%, чему способствовала оптимизация внутренних бизнес-процессов. Несмотря на позитивные сдвиги, аналитики сохраняют «нейтральный» взгляд на акции компании. Текущая рыночная оценка по мультипликатору P/E близка к историческим средним значениям, а рекордные показатели прибыли не отражают органический рост основного бизнеса. Инвесторы ожидают от менеджмента комментариев по поводу новой дивидендной политики и влияния макроэкономической среды на долговую нагрузку.